Мы не ожидаем угрозы формирования ипотечного пузыря, тем более что текущие условия некорректно сопоставлять с теми, что сложились в Америке и стали причиной развития негативного сценария.
В российских реалиях снижение ставок является необходимой мерой для стимулирования спроса и сокращения разрыва относительно западных стран, где население и так кредитуется под минимальный процент. Расширение спроса там невозможно за счет снижения ставок, а у нас такие перспективы есть.
Люди получают реальную возможность снизить свои затраты по ипотеке, в том числе и путем рефинансирования. Вместе с уменьшением нагрузки на заемщиков снижается и вероятность просрочек.
В большей степени вопрос нужно ставить в разрезе рискованности кредитной политики банков, однако и в этом случае мы не ожидаем угроз. ЦБ РФ проводит комплекс мер, позволяющих уменьшить рисковый портфель банков. В частности, планируется создать коэффициенты риска для кредитов с минимальным первоначальным взносом.
Не приведет. Так как ипотечные кредиты считаются самыми обеспеченными в плане качественного и надежного залога. Более того, сами ипотечные заёмщики весьма дисциплинированы именно потому, что в случае проблем с обслуживанием кредита они потеряют столь необходимое им жильё, в котором, как правило, уже успели обустроиться в расчете на долгие годы жизни. При этом секьютиризация ипотечных ценных бумаг в России пока не получила достаточного распространения, кроме того, гарантом по ним выступает АИЖК, что добавляет надежности всей схеме. (Существующий механизм предполагает следующую последовательность действий: кредитное учреждение выдает ипотечные кредиты заемщикам и передает закладные по ним ипотечному агенту, который после получения гарантии АИЖК выпускает однотраншевые ипотечные ценные бумаги (ИЦБ). Полученные от ипотечного агента ИЦБ банк может оставить у себя на балансе или продать сторонним инвесторам, получив таким образом рефинансирование). Так что можно считать, что ипотечные ценные бумаги, обращающие на открытом рынке, которые потенциально могли бы послужить толчком к надуванию подобного пузыря, представлены пока в недостаточном для создания реальных проблем объеме.
Снижение ипотечных ставок может быть следствием как изменения ключевой ставки Центральным Банком, так и программами субсидирования от государства. В первом случае мы можем говорить о горизонте 1-1,5 процентов в течение 2018 года, что не должно оказать существенного влияния на оборот выдаваемых займов. Субсидирование или программы поддержки от государства могли бы в большей мере повлиять на темпы кредитования, однако, с учетом дефицита бюджета и ряда предвыборных обязательств, которые потребуют дополнительных финансовых ресурсов от правительства, подобные программы будут существенно ограничены.
Мы не ожидаем угрозы формирования ипотечного пузыря, тем более что текущие условия некорректно сопоставлять с теми, что сложились в Америке и стали причиной развития негативного сценария.
В российских реалиях снижение ставок является необходимой мерой для стимулирования спроса и сокращения разрыва относительно западных стран, где население и так кредитуется под минимальный процент. Расширение спроса там невозможно за счет снижения ставок, а у нас такие перспективы есть.
Люди получают реальную возможность снизить свои затраты по ипотеке, в том числе и путем рефинансирования. Вместе с уменьшением нагрузки на заемщиков снижается и вероятность просрочек.
В большей степени вопрос нужно ставить в разрезе рискованности кредитной политики банков, однако и в этом случае мы не ожидаем угроз. ЦБ РФ проводит комплекс мер, позволяющих уменьшить рисковый портфель банков. В частности, планируется создать коэффициенты риска для кредитов с минимальным первоначальным взносом.
Не приведет. Так как ипотечные кредиты считаются самыми обеспеченными в плане качественного и надежного залога. Более того, сами ипотечные заёмщики весьма дисциплинированы именно потому, что в случае проблем с обслуживанием кредита они потеряют столь необходимое им жильё, в котором, как правило, уже успели обустроиться в расчете на долгие годы жизни. При этом секьютиризация ипотечных ценных бумаг в России пока не получила достаточного распространения, кроме того, гарантом по ним выступает АИЖК, что добавляет надежности всей схеме. (Существующий механизм предполагает следующую последовательность действий: кредитное учреждение выдает ипотечные кредиты заемщикам и передает закладные по ним ипотечному агенту, который после получения гарантии АИЖК выпускает однотраншевые ипотечные ценные бумаги (ИЦБ). Полученные от ипотечного агента ИЦБ банк может оставить у себя на балансе или продать сторонним инвесторам, получив таким образом рефинансирование). Так что можно считать, что ипотечные ценные бумаги, обращающие на открытом рынке, которые потенциально могли бы послужить толчком к надуванию подобного пузыря, представлены пока в недостаточном для создания реальных проблем объеме.
Снижение ипотечных ставок может быть следствием как изменения ключевой ставки Центральным Банком, так и программами субсидирования от государства. В первом случае мы можем говорить о горизонте 1-1,5 процентов в течение 2018 года, что не должно оказать существенного влияния на оборот выдаваемых займов. Субсидирование или программы поддержки от государства могли бы в большей мере повлиять на темпы кредитования, однако, с учетом дефицита бюджета и ряда предвыборных обязательств, которые потребуют дополнительных финансовых ресурсов от правительства, подобные программы будут существенно ограничены.