Серьёзных оснований для опасений возникновения кредитного пузыря мы не видим. Во-первых, ипотечные кредиты действительно относятся к наиболее надежным. Они обеспечены хорошим ликвидным залогом, а заёмщики, опасаясь потерять приобретенное жильё, стараются быть предельно дисциплинированными в части обслуживания долга. При этом в нашей стране практически отсутствуют ипотечные ценные бумаги и, в частности, деривативы, страхующие неплатежи по жилищным кредитам. Кризис 2008-го года, разразившийся в США, во многом был спровоцирован именно раздуванием пузыря CDF – кредитных дефолтных свопов, чей объем существенно превышал не только объем всего рынка недвижимости США, но и даже бюджет страны. Никаких подобных инструментов в России не используется, поэтому комментарий АИЖК о том, что риски возникновения кредитного пузыря на рынке ипотеки минимальны, весьма достоверен и обоснован.
Мы согласны с тем, что в текущий момент нет предпосылок для возникновения ипотечного «пузыря». Снижение ставок по кредитованию соответствует общему тренду – европейские страны готовы предложить заемные средства на очень выгодных условиях. Как отмечают власти, в обозримом будущем достижима ключевая ставка на уровне 6-6,5% (плюс маржа к этому показателю на этапе формирования кредитного продукта), однако нельзя не отметить, что и при таком уровне разрыв сохранится относительно Запада.
Кроме того, «надувание пузыря» в большей степени связано с развитием просрочек у заемщиков. Однако ЦБ намерен проводить серьезную политику, направленную на улучшение качества активов и ужесточению требований к кредитам с очень низким первоначальным взносом. К этому стоит добавить, что банки внимательно оценивают заемщиков, а выдач в рамках ипотеки с нулевым взносом было не так уж и много.
Пузырь может быть только на объединенном рынке ипотечного кредитования недвижимости, когда под перспективу роста цен на квартиры берут кредиты заемщики, которые находятся на грани /за гранью платежеспособности и не имеющие первоначального взноса. При одновременном уменьшении цен на квадратные метры и повышением платежа по кредиту при плавающих савках происходи массовый дефолт, а стоимость недвижимости не компенсирует убытки кредиторов.
У нас недвижимость в цене не растет, в ипотечном портфеле доля кредитов с низким первоначальным взносом мала, кредиты без проверки платежеспособности не выдаются. Большинство кредитов с небольшим первоначальным взносом выдавалось для приобретения новостроек, по которым статистика обслуживания лучше, чем по другим продуктам.
Серьёзных оснований для опасений возникновения кредитного пузыря мы не видим. Во-первых, ипотечные кредиты действительно относятся к наиболее надежным. Они обеспечены хорошим ликвидным залогом, а заёмщики, опасаясь потерять приобретенное жильё, стараются быть предельно дисциплинированными в части обслуживания долга. При этом в нашей стране практически отсутствуют ипотечные ценные бумаги и, в частности, деривативы, страхующие неплатежи по жилищным кредитам. Кризис 2008-го года, разразившийся в США, во многом был спровоцирован именно раздуванием пузыря CDF – кредитных дефолтных свопов, чей объем существенно превышал не только объем всего рынка недвижимости США, но и даже бюджет страны. Никаких подобных инструментов в России не используется, поэтому комментарий АИЖК о том, что риски возникновения кредитного пузыря на рынке ипотеки минимальны, весьма достоверен и обоснован.
Мы согласны с тем, что в текущий момент нет предпосылок для возникновения ипотечного «пузыря». Снижение ставок по кредитованию соответствует общему тренду – европейские страны готовы предложить заемные средства на очень выгодных условиях. Как отмечают власти, в обозримом будущем достижима ключевая ставка на уровне 6-6,5% (плюс маржа к этому показателю на этапе формирования кредитного продукта), однако нельзя не отметить, что и при таком уровне разрыв сохранится относительно Запада.
Кроме того, «надувание пузыря» в большей степени связано с развитием просрочек у заемщиков. Однако ЦБ намерен проводить серьезную политику, направленную на улучшение качества активов и ужесточению требований к кредитам с очень низким первоначальным взносом. К этому стоит добавить, что банки внимательно оценивают заемщиков, а выдач в рамках ипотеки с нулевым взносом было не так уж и много.
Пузырь может быть только на объединенном рынке ипотечного кредитования недвижимости, когда под перспективу роста цен на квартиры берут кредиты заемщики, которые находятся на грани /за гранью платежеспособности и не имеющие первоначального взноса. При одновременном уменьшении цен на квадратные метры и повышением платежа по кредиту при плавающих савках происходи массовый дефолт, а стоимость недвижимости не компенсирует убытки кредиторов.
У нас недвижимость в цене не растет, в ипотечном портфеле доля кредитов с низким первоначальным взносом мала, кредиты без проверки платежеспособности не выдаются. Большинство кредитов с небольшим первоначальным взносом выдавалось для приобретения новостроек, по которым статистика обслуживания лучше, чем по другим продуктам.