Мы согласны с мнением многих экспертов, что банки продолжат до конца года снижать ставки по ипотеке, однако, не разделяем убежденности, что это существенно повлияет на темпы реализации недвижимости, которые несколько замедлились в последнее время. Если рассматривать «сухую» статистику, то после довольно слабого начала 2017-го года, когда объемы продаж падали в течение двух месяцев, последовало существенное ускорение темпов реализации квартир, а также рекордный рост спроса на ипотечное кредитование. В результате по итогам первого полугодия объемы кредитования и в количественном и в денежном выражении превзошли показатели аналогичных периодов и 2015-го, и 2016-го годов, практически сравнявшись с рекордными показателями первой половины 2014-го. За первые шесть месяцев текущего года было выдано 426 032 ипотечных кредитов, что на 7,96% выше показателей 2016-го. В денежном выражении это составляет 775 325 млн. руб., т.е. прирост к I полугодию 2016-го на 15,89%. При этом средневзвешенная ставка снизилась за год на 1,24 п.п., достигнув к июлю 11,5%. Сейчас же она упала ниже 11%, а многие банки отметились предложением рекордно низких процентов по ипотеке – порядка 8 п.п. Однако, темпы роста объемов продаж жилой недвижимости как на первичном, так и на вторичном рынке всё же стали снижаться, что связано на наш взгляд, во-первых, со исчерпанием финансовых ресурсов у потенциальных покупателей, во-вторых, с удовлетворением значительной части отложенного спроса, сыгравшего немаловажную роль в начале года. Стоит отметить и снижение самих объемов строительства - так, по Российской Федерации за первые 6 месяцев этого года было введено 27 984,1 тыс. кв.м жилья, что составляет всего 88,7% к 1-му полугодию 2016 года. Дальнейшее понижение ставок по ипотеке как со стороны АИЖК, так и со стороны ведущих банков и было направлено на поддержание стабильного спроса. Нет сомнений, что снижение ставок продолжится и в ближайшее время, особенно, если Банк России продолжит понижать ключевую ставку для поддержания целевых значений по уровню инфляции. Однако, мы не испытываем уверенности, что достигнутые в первом полугодии текущего года темпы продаж, как и объемы выдачи ипотеки, будут сохраняться на столь же рекордных уровнях. По данным Росстата реальные располагаемые денежные доходы населения России в июле 2017 года уменьшились на 0,9% в годовом выражении. Всего же за первые семь месяцев этого года показатель снизился на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом года прошлого. Платежеспособная часть населения, речь в первую очередь о тех, кто может позволить себе купить квартиру, не столь велика, чтобы поддерживать спрос на постоянно высоком уровне несмотря на столь существенное снижение ставок ипотечного кредитования –даже нулевая ставка по ипотеке не даст возможности купить квартиру, если у потенциального приобретателя денег нет, а доход снижается. Весьма вероятно, в ближайшие месяцы мы увидим противостояние двух важнейших влияющих факторов: с одной стороны, весьма заманчивые ипотечные кредиты, сопровождающиеся к тому же масштабными бонусными программами от застройщиков, с другой стороны – исчерпание платежеспособного спроса со стороны потенциальных покупателей.
Тенденция снижения ставок продлится до конца текущего года и в следующем году. Это вызвано рядом экономических и политических обстоятельств.
Очевидно, что ЦБ РФ продолжит усилия по снижению инфляции. За снижением инфляции снижается ключевая ставка, которая является индикатором и повод к снижению стоимости пассивов. Соответственно можно продолжить и снижение ставки кредитования.
В 2018 году ставка 8 % появится очень быстро.
Последнее изменение ставки рефинансирования произошло 18 сентября. Таким образом, с начала года ставка снизилась с 10% до 8,5%. Прогнозируемый уровень инфляции в 2017 составит 4% - самый низкий в новейшей истории России. В такой ситуации дальнейшее снижение ипотечных ставок выглядит вполне логичным.
Мы согласны с мнением многих экспертов, что банки продолжат до конца года снижать ставки по ипотеке, однако, не разделяем убежденности, что это существенно повлияет на темпы реализации недвижимости, которые несколько замедлились в последнее время. Если рассматривать «сухую» статистику, то после довольно слабого начала 2017-го года, когда объемы продаж падали в течение двух месяцев, последовало существенное ускорение темпов реализации квартир, а также рекордный рост спроса на ипотечное кредитование. В результате по итогам первого полугодия объемы кредитования и в количественном и в денежном выражении превзошли показатели аналогичных периодов и 2015-го, и 2016-го годов, практически сравнявшись с рекордными показателями первой половины 2014-го. За первые шесть месяцев текущего года было выдано 426 032 ипотечных кредитов, что на 7,96% выше показателей 2016-го. В денежном выражении это составляет 775 325 млн. руб., т.е. прирост к I полугодию 2016-го на 15,89%. При этом средневзвешенная ставка снизилась за год на 1,24 п.п., достигнув к июлю 11,5%. Сейчас же она упала ниже 11%, а многие банки отметились предложением рекордно низких процентов по ипотеке – порядка 8 п.п. Однако, темпы роста объемов продаж жилой недвижимости как на первичном, так и на вторичном рынке всё же стали снижаться, что связано на наш взгляд, во-первых, со исчерпанием финансовых ресурсов у потенциальных покупателей, во-вторых, с удовлетворением значительной части отложенного спроса, сыгравшего немаловажную роль в начале года. Стоит отметить и снижение самих объемов строительства - так, по Российской Федерации за первые 6 месяцев этого года было введено 27 984,1 тыс. кв.м жилья, что составляет всего 88,7% к 1-му полугодию 2016 года. Дальнейшее понижение ставок по ипотеке как со стороны АИЖК, так и со стороны ведущих банков и было направлено на поддержание стабильного спроса. Нет сомнений, что снижение ставок продолжится и в ближайшее время, особенно, если Банк России продолжит понижать ключевую ставку для поддержания целевых значений по уровню инфляции. Однако, мы не испытываем уверенности, что достигнутые в первом полугодии текущего года темпы продаж, как и объемы выдачи ипотеки, будут сохраняться на столь же рекордных уровнях. По данным Росстата реальные располагаемые денежные доходы населения России в июле 2017 года уменьшились на 0,9% в годовом выражении. Всего же за первые семь месяцев этого года показатель снизился на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом года прошлого. Платежеспособная часть населения, речь в первую очередь о тех, кто может позволить себе купить квартиру, не столь велика, чтобы поддерживать спрос на постоянно высоком уровне несмотря на столь существенное снижение ставок ипотечного кредитования –даже нулевая ставка по ипотеке не даст возможности купить квартиру, если у потенциального приобретателя денег нет, а доход снижается. Весьма вероятно, в ближайшие месяцы мы увидим противостояние двух важнейших влияющих факторов: с одной стороны, весьма заманчивые ипотечные кредиты, сопровождающиеся к тому же масштабными бонусными программами от застройщиков, с другой стороны – исчерпание платежеспособного спроса со стороны потенциальных покупателей.
Тенденция снижения ставок продлится до конца текущего года и в следующем году. Это вызвано рядом экономических и политических обстоятельств.
Очевидно, что ЦБ РФ продолжит усилия по снижению инфляции. За снижением инфляции снижается ключевая ставка, которая является индикатором и повод к снижению стоимости пассивов. Соответственно можно продолжить и снижение ставки кредитования.
В 2018 году ставка 8 % появится очень быстро.
Последнее изменение ставки рефинансирования произошло 18 сентября. Таким образом, с начала года ставка снизилась с 10% до 8,5%. Прогнозируемый уровень инфляции в 2017 составит 4% - самый низкий в новейшей истории России. В такой ситуации дальнейшее снижение ипотечных ставок выглядит вполне логичным.